主题：用户抗拒Vista 微软业绩低于预期

北京时间6月11日《商业周刊》文章指出，对微软公司的企业用户进行调查之后，华尔街的一位分析师降低了他预期的微软业绩目标。




消费者和企业用户已经厌倦了微软最新推出的Vista系统，用户们抱怨说，Vista系统对电脑硬件要求太高，而增加的新功能却寥寥无几。现在，已经有迹象表明企业用户们对Vista系统的抗拒态度已经开始影响华尔街对微软股票走势的预期了。




Sanford CBernstein的高级分析师Charles Di Bona在6月10日发表的一份研究报告中称，企业用户们不愿意使用Vista系统，这将令微软2009财年（始于7月1日）的收入减少3.95亿美元，每股收益减少0.02美元。据Bernstein在5月份对372位信息技术专业人士进行的调查结果表明，企业用户们预计到2011年初的时候，将只有26%的电脑运行Vista系统，而一年前进行的同类调查得出的结果是68%。




最新调查是由Ziff Davis Media和Peerstone Research合作在美国进行的。调查显示，阻碍Vista系统普及的主要因素是它对电脑内存和处理器的要求太高。企业们预计大约只有10%的电脑安装了Vista系统，而去年预计此时的普及率大约会达到27%左右。




Di Bona在接受采访时称：“看起来，IT社区对待Vista系统的态度已经从不冷不热转变成了消极对抗。”企业们认为Vista中没有什么必须使用的新功能。例如，企业们在接受调查时表示，他们并不关注Vista的Windows Presentation Foundation技术。




Vista系统是在2007年1月正式推出的，一年多以来，用户们已经指出了它的许多不足之处。除了对硬件要求高之外，用户们指责其安全软件并不好用，而且不能与企业们现在正在使用的一些软件程序兼容。 结果，包括通用汽车公司在内的许多企业正在考虑跳过Vista系统，等微软推出Windows 7系统之后直接升级到下一版系统。Vista系统滞销的情况也开始对微软的业绩造成影响，微软在第三财季的桌面Windows系统销售收入下降了2%，只有40.3亿美元。微软股票在6月11日报收于每股27.89美元，涨幅为0.65%。该股今年以来已经下跌了22%。




Di Bona声称Vista滞销将令微软2009年营收减少3.95亿美元，对于全球最大的软件公司来说，这只是九牛一毛而已。 华尔街预计微软在2008财年的营收为602.5亿美元，每股收益1.89美元。分析师们预计微软在2009财年的营收为673.1亿美元，每股收益为2.16美元。




Di Bona预计微软2009财年的每股收益为2.17美元，比分析师预计目标的平均值高出1美分。他还将微软2010财年的营收预期目标提高了4.29亿美元，因为他预计Windows 7系统发布之后必将推动公司业绩猛增。尽管最近这次调查结果对微软来说并不乐观，但是Di Bona仍维持对微软股票的“优于大市”评级。




面对Vista销售不佳的局面，华尔街的其他分析师就比较谨慎一些。Edward Jones的高级技术分析师Andy Miedler给予微软股票持有评级，他预计微软2009财年的每股收益为2.14美元，他对微软的业绩预期持谨慎保守态度。他说：“在如今这种经济环境之下，企业们很可能会放弃升级到Vista系统的计划以节约成本，而且放弃系统升级计划对业务并没有什么影响。”莱曼兄弟的分析师Israel Hernandez维持对微软股票评级和目标价，但是他也指出，Vista系统在企业用户市场上的表现令人失望。




另一方面，Piper Jaffray的分析师Mike Olson则比较乐观，他给予微软股票买入评级，预计微软2009财年的每股收益为2.16美元。他认为企业推迟安装Vista系统不足以影响到他对微软业绩的预期目标。




对于微软来说，其Windows业务目前面临的主要问题是在逐步介绍Windows 7系统的同时鼓励企业用户安装Vista系统。微软董事长比尔盖茨和首席执行官鲍尔默在最近举行的一次会议上展出了Windows 7系统的用户操作界面。




有迹象表明，微软将逐步加强Vista系统在企业市场的营销力度。微软在6月4日发布了一个白皮书文件，列出了企业应升级到Vista系统的五大原因，比如安全功能和提高笔记本电脑性能等。 据Di Bona称，微软应拿出更多的营销措施，将Vista系统的新功能介绍给企业用户。他说：“微软曾经说过，他们要让事实说话。 但是有些时候，你还要将事实告诉给广大的消费者。”